El crédito al consumo se estancó a fines de 2025 debido al aumento de la morosidad y al estancamiento de los salarios reales. Pese a la expansión previa, los bancos endurecieron condiciones ante niveles de irregularidad no vistos desde 2010.
El crédito al consumo se estancó a fines de 2025 debido al aumento de la morosidad y al estancamiento de los salarios reales. Pese a la expansión previa, los bancos endurecieron condiciones ante niveles de irregularidad no vistos desde 2010.
Tras un periodo de marcado ascenso que se inició a mediados de 2024, el financiamiento a las familias argentinas cerró el 2025 con señales claras de fatiga. Según un relevamiento de la consultora Bastien, diciembre marcó un cambio de tendencia drástico, donde el uso de plásticos apenas creció un 1,5% y los préstamos de libre disponibilidad sufrieron una retracción real del 1,0%. Este estancamiento responde a un fenómeno de pinzas: por un lado, un sistema bancario más selectivo ante el aumento de la irregularidad y, por otro, un público con ingresos que no logran digerir el stock de deuda acumulado.
La calidad del crédito ha sufrido un deterioro significativo, alcanzando ratios de incumplimiento que no se registraban desde hace quince años. Actualmente, la tasa de mora en los préstamos personales se sitúa en el 9,9%, mientras que en el segmento de tarjetas de crédito alcanza el 7,7%. Este incremento de la incobrabilidad funciona como un lastre para el mercado; los bancos han endurecido sus requisitos de otorgamiento para proteger sus balances, al tiempo que muchos usuarios se ven imposibilitados de tomar nuevos compromisos financieros al estar abocados a refinanciar sus saldos impagos, muchas veces a tasas más onerosas.
A pesar de la desaceleración inflacionaria, la capacidad de repago de los hogares permanece debilitada. Los salarios del sector privado formal aún arrastran una pérdida del 20% respecto a los niveles de 2017, lo que genera un desfasaje entre el volumen de deuda disponible y lo que las familias pueden devolver mes a mes. A esto se suman las recientes disposiciones del Banco Central, que incrementaron los encajes bancarios y las penalidades, elevando el costo operativo de las entidades y reduciendo los incentivos para volcar liquidez al mercado minorista.
Si bien el ratio de crédito sobre el Producto Bruto Interno finalizó el año pasado en un 13,6% —una cifra elevada para la historia reciente local, pero mínima frente al 44% promedio de la región—, la reactivación no parece ser inmediata. El informe advierte que la fase de “rebote” ha tocado un límite estructural. Para el presente año, el dinamismo del consumo ya no dependerá de que los bancos tengan dinero para prestar, sino de que las familias recuperen una base salarial lo suficientemente sólida como para volver a endeudarse de manera sostenible.
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